УПРАВЛЕНИЕ БОЛЬШИМИ СИСТЕМАМИ
на главную написать письмо карта сайта


јвтор:  јгасанд€н √.ј.
Ќазвание:  ѕроблемы оптимизации по CC-VaR на†комбинации рынков опционов
¬ыпуск:  98
–убрика:  —истемный анализ
√од:  2022
Ѕиблиографи€:  јгасанд€н √.ј. ѕроблемы оптимизации по CC-VaR на†комбинации рынков опционов // ”правление большими системами. ¬ыпуск 98. ћ.: »ѕ” –јЌ, 2022. —.22-43. DOI: https://doi.org/10.25728/ubs.2022.98.2
 лючевые слова:  базовые активы, континуальный критерий VaR
 лючевые слова (англ.):  underliers, continuous VaR-criterion (CCЦVaR), risk preferences function (r.f.p.), forecast and cost densities, returns relative function, Newman-Pearson procedure, forecast and cost functions, randomization, combine portfolio, idealistic portfolio
јннотаци€:  –абота продолжает изучение проблем использовани€ континуального критери€ VaR (CC-VaR) на финансовых рынках. –ечь идет о применении CC-VaR на совокупности одного двумерного и двух одномерных теоретических рынков опционов, частично св€занных между собой базовыми активами. ѕостроение оптимального по CC-VaR комбинированного портфел€ ведетс€ на основе расхождений в относительных доходах между рынками с†сохранением требований критери€. –еализуемость получаемого решени€ обеспечиваетс€ рандомизацией структуры базиса. —ложность объекта исследовани€ побуждает при формировании исходных данных примен€ть специальный эконометрический подход дл€ получени€ их полного аналитического описани€, упрощающего вычислительные эксперименты. ¬ отличие от прежних работ автора, в которых решалась весьма полезна€ дл€ теоретических исследований задача†CB, здесь решаетс€ более привычна€ задача†CG, в которой задана начальна€ сумма инвестиции, а функци€ рисковых предпочтений (ф.р.п.) инвестора зависит от ее масштаба. “ребуетс€ найти значение параметра и регул€рный комбинированный портфель с наибольшим средним доходом при выполнении CC-VaR. ѕредлагаемые конструкции провер€ютс€ на примере с бета-распределенными прогнозными и стоимостными характеристиками задачи. ƒл€ целей иллюстрации методики строитс€ и идеалистична€ верси€ портфел€, позвол€юща€ на одном двумерном графике воплотить идеи комбинировани€ портфелей разных размерностей.
јннотаци€ (англ.):  The work continues studying problems of using the continuous VaR-criterion (CC?VaR) in financial markets. The application of CC?VaR in a collection of one two-dimensional and two one-dimensional theoretical markets that are partly mutually connected by their underliers is concerned. The construction of the combined portfolio that is founded on misbalance in returns relative between markets with maintaining optimality on CC?VaR is submitted. The optimal combined portfolio with three components is constructed from basis instruments of all markets. The feasibility of the solution obtained is based on ideas of randomizing portfolio composition. The complication of the object investigated motivates applying a special econometric approach that allows the full analytical description of the object convenient for computations is used. Unlike former authors works that solved the problem†CB very fruitful for theoretical investigations, here the more ordinary problem†CG with the given initial investment amount and risk preferences functions depended on scale parameter is solved. The parameter value and the regular combined portfolio that achieves the maximum of the average income with fulfilling the CC-VaR need to be found. The constructions suggested are tested by an example with beta-distributed characteristics of the problem. Also an idealistic version of the combine portfolio that allows plotting two-dimension diagram for incarnating an idea of combining portfolios of different dimensions is constructed.

в формате PDF

ѕросмотров: 74, загрузок: 15, за мес€ц: 4.

Ќазад

»ѕ” –јЌ © 2007. ¬се права защищены