УПРАВЛЕНИЕ БОЛЬШИМИ СИСТЕМАМИ
на главную написать письмо карта сайта


јвтор:  ѕь€ных ј. ».
Ќазвание:  ћодифицированна€ многошагова€ модель биржевой игры со счетным множеством состо€ний
¬ыпуск:  64
–убрика:  —истемный анализ
√од:  2016
Ѕиблиографи€:  ѕь€ных ј. ». ћногошагова€ модель биржевых торгов с элементами переговоров и счетным множеством состо€ний // ”правление большими системами. ¬ыпуск 64. ћ.: »ѕ” –јЌ, 2016. —. 6-26.
 лючевые слова:  многошаговые антагонистические игры, асимметрична€ информаци€, инсайдерска€ торговл€
 лючевые слова (англ.):  repeated zero-sum games, asymmetric information, insider trading
јннотаци€:  –ассматриваетс€ упрощенна€ модель финансового рынка, на котором два игрока ведут торговлю однотипными акци€ми в течение некоторой последовательности шагов. ѕервый игрок (инсайдер) информирован о насто€щей ликвидной цене акции, котора€ может принимать любое значение из $\Z+$. ¬ то же врем€ второй игрок знает только веро€тностное распределение $\p$ цены акции и что первый игрок -- инсайдер. Ќа каждом шаге торгов игроки делают целочисленные ставки. »грок, предложивший б\'{о}льшую ставку, покупает у другого акцию по цене, равной выпуклой комбинации предложенных ставок с некоторым коэффициентом $\beta$. ѕосле каждого хода сделанные ставки станов€тс€ известны обоим игрокам. ¬ работе получено решение повтор€ющейс€ антагонистической игры неограниченной продолжительности дл€ распределений $\p$ с конечной дисперсией.
јннотаци€ (англ.):  A simplified financial market model with two players bidding for one unit of a risky asset for several consecutive stages is considered. First Player (an insider) is informed about the liquidation price of the asset which can take any value in $\Z_+$. At the same time Second Player knows only probability distribution $\p$ of the price and that First Player is an insider. At each bidding stage the players place integer bids. The higher bid wins and one unit of the asset is transacted to the winning player at the cost equal to a convex combination of the bids with some coefficient $\beta$. After each stage the bids are announced to the players. In this paper we obtain a solution to an infinitely long zero-sum game for distributions $\p$ with finite variation. The optimal strategy of the insider player generates a non-symmetric random walk of the asset price which supports the hypothesis that stock price fluctuations have a strategic origin.

в формате PDF
ќбсудить статью в »нтернет-конференции по проблемам управлени€

ѕросмотров: 1244, загрузок: 503, за мес€ц: 21.

Ќазад

»ѕ” –јЌ © 2007. ¬се права защищены