УПРАВЛЕНИЕ БОЛЬШИМИ СИСТЕМАМИ
на главную написать письмо карта сайта


јвтор:  —андомирска€ ћ. —.
Ќазвание:  “еоретико-игрова€ динамическа€ модель инсайдерских торгов с ненулевым спрэдом
¬ыпуск:  49
–убрика:  ”правление в социально-экономических системах
√од:  2014
Ѕиблиографи€:  —андомирска€ ћ. —. “еоретико-игрова€ динамическа€ модель инсайдерских торгов с ненулевым спрэдом / ”правление большими системами. ¬ыпуск 49. ћ.: »ѕ” –јЌ, 2014. —.207-234.
 лючевые слова:  биржевые торги, бид-аск спрэд, инсайдер, повтор€ющиес€ игры с неполной информацией, простое случайное блуждание
 лючевые слова (англ.):  multistage bidding, bid-ask spread, insider, repeated games with incomplete information, the simple random walk
јннотаци€:  »сследована модель многошаговых инсайдерских торгов рисковыми активами одного типа между двум€ маркет-мейкерами на фондовом рынке. ќдин из игроков (инсайдер) обладает приватной информацией об ликвидной цене актива. Ќа каждом шаге торгов игроки назначают цены покупки и продажи одной акции с фиксированным ненулевым спрэдом. Ќа основе действий ин сайдера неинформированный игрок пересчитывает условное математическое ожидание ликвидной цены. ƒл€ торгов бесконечной продолжительности построены верхн€€ и нижн€€ границы гарантированного выигрыша инсайдера и стратегии обоих игроков, обеспечивающие эти границы. ¬ычислены потери инсайдера при раскрытии его приватной информации.
јннотаци€ (англ.):  We consider the model of multistage insider trading between two market agents for one-type risky assets. One of the players (the insider) has private information about the liquidation value of the asset. At each step of the bidding each player simultaneously proposes bid and ask prices for one share with fixed non-zero spread. The uninformed player uses history of insiderТs moves to update his beliefs. For the unlimited duration bidding we construct upper and lower bounds of the guaranteed insiderТs gain and the strategies of both players insuring these bounds. We also calculate insiderТs loses in the case of disclosure of his private information.

в формате PDF
ќбсудить статью в »нтернет-конференции по проблемам управлени€

ѕросмотров: 1571, загрузок: 537, за мес€ц: 10.

Ќазад

»ѕ” –јЌ © 2007. ¬се права защищены